Fundusze inwestycyjne
Podstawowe informacje
Podmiotami uprawnionymi do zarządzania powierzonymi środkami są wyłącznie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Są to spółki akcyjne, a ich właścicielami są zarówno duże, renomowane instytucje finansowe jak i osoby fizyczne.
Funduszem zarządzają wysokiej klasy specjaliści od rynków finansowych. Kwalifikacje oraz przygotowanie zawodowe tych osób, a także członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa podlegają ocenie Komisji Nadzoru Finansowego.
Fundusze inwestycyjne dają możliwość ich uczestnikom wspólnego inwestowania środków pieniężnych w różne instrumenty finansowe. W zależności od typu funduszu, większa część środków może być inwestowana w akcje, papiery dłużne bądź inne instrumenty. Fundusz inwestycyjny może być utworzony jako fundusz inwestycyjny otwarty, specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty oraz fundusz inwestycyjny zamknięty.
Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich wykupu na każde żądanie uczestnika funduszu. Z chwilą wykupu jednostki uczestnictwa są umarzane. W odróżnieniu od akcji uczestnik funduszu inwestycyjnego otwartego nie może sprzedać posiadanych jednostek innym osobom.
Podział funduszy według prowadzonej polityki inwestycyjnej
Fundusze inwestycyjne w zależności od prowadzonej polityki inwestycyjnej dzielimy na: agresywne, mieszane, bezpieczne oraz inne.
AgresywneFundusze akcji - większość aktywów inwestowana jest w akcje spółek. Polityka ta obarczona jest wysokim ryzykiem. Fundusze te mogą przynieść wysokie zyski w czasie hossy, natomiast w czasie bessy straty. Przeznaczone są głównie dla inwestorów nastawionych na zysk w długim okresie czasu i skłonnych do ponoszenia ryzyka.
MieszaneFundusze zrównoważone - starają się ograniczyć ryzyko poprzez różnicowanie inwestycji. Kupują zarówno akcje jak i papiery dłużne, przy czym większość stanowią akcje (około 50-60%). Fundusze te starają się równoważyć ryzyko z zyskiem. Oczekuje się od nich większych zysków niż np. od funduszy stabilnego wzrostu. Fundusze charakteryzują się umiarkowanym ryzykiem inwestycyjnym jednak uczestnicy muszą zainwestować swój kapitał na dłuższy czas.
Bezpieczne
Fundusze stabilnego wzrostu - zapewniają uczestnikom regularne zyski. Portfel inwestycyjny tych funduszy w 50-70% składa się z obligacji i bonów skarbowych. Są to zatem fundusze obarczone niższym ryzykiem inwestycyjnym w porównaniu z funduszami zrównoważonymi. Resztę aktywów stanowią akcje, które obejmują zazwyczaj ok. 50-30 % całości aktywów. Fundusze te przeznaczone są dla inwestorów oczekujących długoterminowego wzrostu oszczędności na poziomie przekraczającym zyski generowane na lokatach bankowych. Wiąże się to jednak z nieco podwyższonym poziomem ryzyka w porównaniu do lokat.Fundusze obligacji - są to fundusze inwestujące głównie w instrumenty finansowe takie jak obligacje skarbowe czy instrumenty dłużne przedsiębiorstw. Różnią się między sobą horyzontem czasowym obligacji oraz wiarygodnością wypłacalności emitentów obligacji. Nie są jednak pozbawione zupełnie ryzyka. Kursy obligacji również podlegają wahaniom, zwłaszcza w długim okresie wykupu.
Inne
Fundusze rynku pieniężnego - należą do najbardziej bezpiecznych funduszy. Inwestują najczęściej w bezpieczne krótkoterminowe instrumenty dłużne m.in. obligacje krótkoterminowe czy lokaty bankowe. Ceny tych instrumentów pozbawione są znacznych wahań, zatem ryzyko związane z inwestycją w fundusze rynku pieniężnego jest niskie, ale i dochód z nich nie jest zbyt wysoki. Jest to bardzo bezpieczna forma inwestowania. Są zazwyczaj alternatywą dla funduszy obligacji i lokat bankowych. Ich celem jest przede wszystkim ochrona realnej wartości pieniądza, a dopiero w drugiej kolejności osiągnięcie zysku.W ofercie polskich instytucji finansowych coraz częściej pojawiają się również fundusze hedgingowe, znane od dawna na światowych rynkach finansowych oraz tzw. fundusze branżowe tj. inwestujące w surowce, rynki nieruchomości bądź instrumenty rynku niepublicznego.
Fundusze hedgingowe - (z ang. Hedge fund) - zwane również funduszami arbitrażowymi to rodzaj funduszy, gdzie dokonuje się kupna i krótkiej sprzedaży papierów na rynku kapitałowym w celu ograniczenia ryzyka wahań cen. Obecnie stosuje się wiele różnych strategii, które pozwalają osiągnąć zysk nawet w okresie spadków na giełdach (a zatem zysk niemożliwy do osiągnięcia w tradycyjnym funduszu inwestycyjnym). Mniejszy wpływ na osiągany wynik mają wahania rynku i klasa aktywów. Fundusze hedgingowe traktuje się najczęściej nie jako samodzielną inwestycję, ale jako część portfela. Fundusze hedgingowe są przeznaczone dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele inwestycyjne. Poprzez inwestycje w tego typu fundusze, inwestorzy mogą obniżyć ryzyko oraz podwyższyć stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie inwestycyjnym.
Fundusze surowcowe - fundusze te inwestują przede wszystkim w surowce, takie jak na przykład metale szlachetne, ropa naftowa czy bawełna. Mogą również lokować w akcje spółek wydobywających surowce lub w instrumenty finansowe, których cena związana jest z ceną surowców (kontrakty terminowe).
