Doradztwo inwestycyjne

Portfel obligacyjny plus może składać się z następujących klas aktywów:

• obligacji skarbowych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych emitentów wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIWG40, sWIG80;
• obligacji komunalnych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych emitentów wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIWG40, sWIG80 będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku Catalyst;
• obligacji komunalnych będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku Catalyst.

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest ochrona wartości zainwestowanych środków pieniężnych poprzez uzyskiwanie stóp zwrotu zbliżonych do wyników benchmarku ustalonego dla portfela. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest na ocenie potencjalnego zysku w relacji do ryzyka związanego z sytuacją finansową emitenta. W szczególności istotnym kryterium jest rentowność obligacji emitenta oraz niskie ryzyko niewypłacalności.

Benchmark

Wyniki Portfela obligacyjnego plus porównywane są ze stopą WIBID1Y – wysokości oprocentowania lokat jednorocznych na rynku międzybankowym.

Ryzyko portfela

Portfel obligacyjny plus jest portfelem o niskim ryzyku inwestycyjnym. W związku z dominującym udziałem obligacji korporacyjnych ryzyko Portfela obligacyjny plus jest wyższe niż dla lokaty bankowej. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Portfel obligacyjny plus należą:

• ryzyko płynności – związane z niską płynnością instrumentów finansowych notowanych na rynku Catalyst;
• ryzyko niewypłacalności emitenta – związane z sytuacją, w której emitent nie jest w stanie wykupić w terminie obligacji i/lub nie realizuje w terminie wypłat odsetek;
• ryzyko stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko niewprowadzenia obligacji będącej przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku Catalyst.

Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela obligacji emitentów o bardzo dobrej sytuacji finansowej oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej znaczący udział obligacji skarbowych, a także odpowiednią dywersyfikację. Ryzyko stopy procentowej ograniczane jest poprzez odpowiedni dobór terminów wykupu obligacji wchodzących w skład portfela.

Portfel zrównoważony może składać się z następujących klas aktywów:

• obligacji skarbowych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych i komunalnych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych i komunalnych będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku Catalyst oraz których oferta kierowana jest do klientów o profilu ryzyka co najmniej umiarkowanym;
• akcji wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80 ze średnim dziennym obrotem za ostatnie 20 sesji przekraczającym 100 000 zł;
• akcji będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku głównym GPW oraz których oferta kierowana jest do klientów o profilu ryzyka co najmniej umiarkowanym.

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych poprzez uzyskiwanie stóp zwrotu zbliżonych do wyników benchmarku ustalonego dla portfela. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest na ocenie potencjalnego zysku w relacji do ryzyka związanego z sytuacją finansową emitenta. W szczególności istotnym kryterium doboru spółek jest niskie ryzyko upadłości oraz stabilna sytuacja finansowa.

Benchmark

Wyniki portfela zrównoważonego porównywane są ze stopą zwrotu indeksu składającego się w 70% ze stawki WIBID1Y (wysokości oprocentowania lokat jednorocznych na rynku międzybankowym) oraz w 30% z WIG Dywidendowy (indeksu spółek dywidendowych GPW).

Ryzyko portfela

Portfel zrównoważony jest portfelem o umiarkowanym ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 30% portfela stanowią akcje spółek notowanych na GPW ryzyko Portfela zrównoważonego jest wyższe niż w Portfelu obligacyjnym plus. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Portfel zrównoważony należą:

• ryzyko płynności – związane z niską płynnością niektórych instrumentów finansowych notowanych na rynku Catalyst oraz na GPW;
• ryzyko niewypłacalności emitenta – związane z sytuacją kiedy emitent nie jest w stanie wykupić w terminie obligacji i/lub nie realizuje w terminie wypłat odsetek;
• ryzyko stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko niewprowadzenia obligacji będącej przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku Catalyst;
• ryzyko niewprowadzenia instrumentów udziałowych będących przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku GPW;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce, mające istotny wpływ na zachowanie udziałowych instrumentów finansowych notowanych na GPW oraz obligacji notowanych na Catalyst;
• ryzyko spółki – związane z indywidualną sytuacją spółki dotyczącą np. osiąganych wyników finansowych, polityki dywidendowej itp.

Powyższe ryzyka minimalizowane są poprzez selekcję do Portfela obligacji i akcji emitentów o bardzo dobrej sytuacji finansowej, a także odpowiednią dywersyfikację. Ryzyko stopy procentowej ograniczane jest poprzez odpowiedni dobór terminów wykupu obligacji wchodzących w skład portfela. Ustalony minimalny poziom wartości średnich obrotów w odniesieniu do udziałowych instrumentów finansowych ogranicza ryzyko płynności.

Portfel dochodowy może składać się z następujących klas aktywów:

• obligacji skarbowych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych i komunalnych notowanych na rynku Catalyst;
• obligacji korporacyjnych i komunalnych będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku Catalyst oraz których oferta kierowana jest do klientów o profilu ryzyka co najmniej aktywnym;
• akcji dywidendowych wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80 ze średnim dziennym obrotem za ostatnie 20 sesji przekraczającym 100 000 zł;
• pozostałych akcji dywidendowych wchodzących w skład indeksu WIG ze średnim dziennym obrotem za ostatnie 20 sesji przekraczającym 100 000 zł;
• akcji dywidendowych będących przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku głównym GPW oraz których oferta kierowana jest do klientów o profilu ryzyka co najmniej aktywnym.

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych poprzez uzyskiwanie stóp zwrotu zbliżonych do wyników benchmarku ustalonego dla portfela oraz generowanie dochodu z dywidend i odsetek. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór instrumentów finansowych oparty jest na ocenie potencjalnego zysku w relacji do ryzyka związanego z sytuacją finansową emitenta. W szczególności istotnym kryterium selekcji spółek jest polityka dywidendowa oraz zdolność do wypłaty dywidend.

Benchmark

Wyniki portfela dochodowego porównywane są ze stopą zwrotu indeksu składającego się w 50% ze stawki WIBID1Y (wysokości oprocentowania lokat jednorocznych na rynku międzybankowym) oraz w 50% z WIG Dywidendowy (indeksu spółek dywidendowych GPW).

Ryzyko portfela

Portfel dochodowy jest portfelem o przeciętnym ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 50% portfela stanowią akcje spółek dywidendowych notowanych na GPW ryzyko Portfela dochodowego jest wyższe niż w Portfelu zrównoważonym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Portfel dochodowy należą:

• ryzyko płynności – związane z niską płynnością niektórych instrumentów finansowych notowanych na rynku Catalyst oraz na GPW;
• ryzyko niewypłacalności emitenta – związane z sytuacją kiedy emitent nie jest w stanie wykupić w terminie obligacji i/lub nie realizuje w terminie wypłat odsetek;
• ryzyko stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko niewprowadzenia obligacji będącej przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku Catalyst;
• ryzyko niewprowadzenia udziałowych instrumentów finansowych będących przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku GPW;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce, mające istotny wpływ na zachowanie udziałowych instrumentów finansowych notowanych na GPW oraz obligacji notowanych na Catalyst;
• ryzyko spółki – związane z indywidualną sytuacją spółki dotyczącą np. osiąganych wyników finansowych, polityki dywidendy itp.

Powyższe ryzyka minimalizowane są poprzez selekcję do portfela obligacji i akcji emitentów o bardzo dobrej sytuacji finansowej, a także odpowiednią dywersyfikację. Ryzyko stopy procentowej ograniczane jest poprzez odpowiedni dobór terminów wykupu obligacji wchodzących w skład portfela. Ustalony minimalny poziom wartości średnich obrotów w odniesieniu do udziałowych instrumentów finansowych ograniczy ryzyko płynności.

Portfel globalny może składać się z następujących klas aktywów:

• ETFów, dla których dostępne są dokumenty KIID, notowanych na giełdach w Europie, odzwierciedlających zachowanie światowych indeksów akcyjnych.

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych poprzez uzyskiwanie stóp zwrotu zbliżonych do wyników benchmarku ustalonego dla portfela. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór instrumentów finansowych oparty jest na ocenie potencjalnego zysku w relacji do ryzyka związanego z sytuacją poszczególnych indeksów giełdowych. Strategia inwestycji w instrumenty finansowe oparta na indeksach zagranicznych pozwala na uniezależnienie wyników portfela od sytuacji na polskiej giełdzie. W szczególności istotnym kryterium doboru ETFów jest ocena perspektyw wzrostu danego indeksu.

Benchmark

Wyniki Portfela globalnego porównywane są ze stopą zwrotu indeksu MSCI ACWI Index (indeks obejmujący ceny wybranych akcji z rynków rozwiniętych i rozwijających się).

Ryzyko portfela

Portfel globalny jest portfelem o wysokim ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 100% portfela składa się z ETFów ryzyko Portfela globalnego jest wyższe niż w Portfelu dochodowym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Portfel globalny należą:

• ryzyko płynności – związane z niską płynnością niektórych ETFów;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w poszczególnych krajach i regionach na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie ETFów;
• ryzyko kraju – związane z indywidualną sytuacją kraju np. osiąganych wyników finansowych przez spółki wchodzące w skład głównych indeksów giełdowych, kształt polityki fiskalnej i monetarnej, stabilność polityczna itp.;
• ryzyko instrumentu – związane z indywidualną sytuacją ETF np. stopnia odzwierciedlenia wyników indeksu odniesienia.

Powyższe ryzyka minimalizowane są poprzez selekcję do portfela najpłynniejszych lub największych ETFów notowanych na giełdach w Europie, a także odpowiednią dywersyfikację.

BM PKO Banku Polskiego zwraca uwagę, iż w przypadku Portfela globalnego istnieje ryzyko walutowe. Ryzyko walutowe związane jest z niepewnością co do zachowania się kursów walutowych w przyszłości. Dodatkowy czynnik ryzyka wynika z metody obliczania zysków/strat zgodnie z Ustawą o podatku dochodowym od osób fizycznych (UPDOF). Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia papierów wartościowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej. Sytuacja taka może mieć miejsce w przypadku, kiedy kurs walutowy stosowany do przeliczenia wartości transakcji na PLN zgodnie z UPDOF był niższy dla transakcji nabycia niż dla transakcji zbycia papieru wartościowego.

Portfel agresywny może składać się z następujących klas aktywów:

• akcje wchodzące w skład indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80 ze średnim dziennym obrotem za ostatnie 20 sesji przekraczającym 100 000 zł;
• pozostałe akcje wchodzące w skład indeksu WIG ze średnim dziennym obrotem za ostatnie 20 sesji przekraczającym 100 000 zł;
• akcje będące przedmiotem oferty publicznej, o ile emitent zobowiązał się do wprowadzenia ich do notowań na rynku głównym GPW oraz którego oferta kierowana jest do klientów o profilu ryzyka co najmniej agresywnym.

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych poprzez uzyskiwanie stóp zwrotu zbliżonych do wyników benchmarku ustalonego dla portfela. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór instrumentów finansowych oparty jest na ocenie potencjalnego zysku w relacji do ryzyka związanego z sytuacją finansową emitenta. W szczególności istotnym kryterium doboru spółek jest ocena perspektyw wzrostu ich wartości.

Benchmark

Wyniki Portfela agresywnego porównywane są ze stopą zwrotu indeksu składającego się w 50% z WIG20 (indeksu dwudziestu największych spółek notowanych na GPW) oraz w 50% z MWIG40 (indeksu 40 średnich spółek notowanych na GPW).

Ryzyko portfela

Portfel agresywny jest portfelem o bardzo wysokim ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż w portfelu będą wyłącznie akcje spółek notowanych na GPW ryzyko Portfela agresywnego jest wyższe niż w Portfelu globalnym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Portfel agresywny należą:

• ryzyko płynności – związane z niską płynnością niektórych instrumentów finansowych notowanych na GPW;
• ryzyko niewprowadzenia udziałowych instrumentów finansowych będących przedmiotem oferty publicznej do obrotu na rynku GPW;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce, mające istotny wpływ na zachowanie udziałowych instrumentów finansowych notowanych na GPW;
• ryzyko spółki – związane z indywidualną sytuacją spółki dotyczącą np. osiąganych wyników finansowych, polityki dywidendy itp.

Powyższe ryzyka minimalizowane są poprzez selekcję do portfela akcji emitentów o co najmniej dobrej sytuacji finansowej, a także odpowiednią dywersyfikację. Ustalony minimalny poziom wartości średnich obrotów w odniesieniu do udziałowych instrumentów finansowych ogranicza ryzyko płynności.

Funduszowy portfel obligacyjny może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest ochrona wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel obligacyjny jest portfelem o niskim ryzyku inwestycyjnym. W związku z dominującym udziałem funduszy obligacyjnych ryzyko Portfela jest wyższe niż lokaty bankowej. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel obligacyjny należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko  stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela funduszy o ugruntowanej pozycji i odpowiednim poziomie aktywów oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej znaczący udział funduszy obligacyjnych, a także odpowiednią dywersyfikację.

Funduszowy portfel zrównoważony może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;
• jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do  jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel zrównoważony jest portfelem o umiarkowanym ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 30% portfela stanowią fundusze akcyjne ryzyko Funduszowego portfela zrównoważonego jest wyższe niż w Funduszowym portfelu obligacyjnym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel zrównoważony należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko  stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

Funduszowy portfel dochodowy  może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;
• jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do  jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel dochodowy jest portfelem o przeciętnym ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 50% portfela stanowią fundusze akcyjne ryzyko Funduszowego portfela dochodowego jest wyższe niż w Funduszowym portfelu zrównoważonym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel dochodowy należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko  stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

 Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela funduszy o ugruntowanej pozycji i odpowiednim poziomie aktywów oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej zrównoważony udział funduszy obligacyjnych i pieniężnych oraz akcyjnych, a także odpowiednią dywersyfikację.

Funduszowy portfel aktywny może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych
• jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do  jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel aktywny jest portfelem o podwyższonym ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 75% portfela stanowią fundusze akcyjne ryzyko Funduszowego portfela aktywnego jest wyższe niż w Funduszowym portfelu dochodowym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel aktywny należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko  stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

 Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela funduszy o ugruntowanej pozycji i odpowiednim poziomie aktywów oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej przeważający udział funduszy akcyjnych, a także odpowiednią dywersyfikację.

Funduszowy portfel agresywny może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;
• jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;
• Jednostek uczestnictwa pozostałych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych;

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do  jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel agresywny jest portfelem o wysokim ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 100% portfela stanowią fundusze akcyjne ryzyko Funduszowego portfela agresywnego jest wyższe niż w Funduszowym portfelu aktywnym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel agresywny należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela funduszy o ugruntowanej pozycji i odpowiednim poziomie aktywów oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej dominujący udział funduszy akcyjnych, a także odpowiednią dywersyfikację.

Funduszowy portfel globalny może składać się z następujących klas aktywów:

• jednostek uczestnictwa dłużnych lub pieniężnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych z przewagą ekspozycji zagranicznej;
• jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych z przewagą ekspozycji zagranicznej;
• Jednostek uczestnictwa pozostałych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych z przewagą ekspozycji zagranicznej;

Cechy strategii inwestycyjnej

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości zainwestowanych środków pieniężnych. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią selekcję instrumentów finansowych, które mogą wchodzić w skład portfela. Dobór oparty jest o ocenę potencjalnego zysku w relacji do ryzyka w odniesieniu do jednostek uczestnictwa danego funduszu.

Benchmark

Portfel nie posiada benchmarku.

Ryzyko portfela

Funduszowy portfel globalny jest portfelem o wysokim ryzyku inwestycyjnym. W związku z faktem, iż modelowo 100% portfela stanowią fundusze akcyjne z przewagą ekspozycji zagranicznej oraz możliwy jest większy udział pozostałych funduszy ryzyko Funduszowego portfela globalnego jest wyższe niż w Funduszowym portfelu aktywnym. Osiągnięcie zysku nie jest gwarantowane.

Do najważniejszych czynników ryzyka związanych z inwestycją w Funduszowy portfel globalny należą:

• ryzyko płynności – związane z okresem pomiędzy złożeniem dyspozycji nabycia/zbycia a dniem faktycznego dokonania transakcji lub z sytuacją, w której obrót jednostkami uczestnictwa może zostać zawieszony;
• ryzyko niewypłacalności – związane z sytuacją, w której fundusz poniósł wysoką stratę, co może skutkować zawieszeniem obrotu jednostkami lub otwarciem likwidacji funduszu;
• ryzyko stóp procentowych – związane ze zmianami stóp procentowych;
• ryzyko makroekonomiczne – związane z ogólną sytuacją ekonomiczną w Polsce i na świecie, mające istotny wpływ na zachowanie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli funduszy, których jednostki uczestnictwa znajdują się w Portfelu;
• ryzyko dopasowania – związane z różnicą pomiędzy wynikiem osiąganym przez fundusz, a ustalonym dla niego benchmarkiem;
• ryzyko walutowe – związane z niepewnością kształtowania się kursów walut obcych w przypadku jednostek funduszu wycenianych w walucie obcej. Istnieje ryzyko wystąpienia konieczności zapłaty podatku od zysków z odpłatnego zbycia instrumentów finansowych w rocznym rozliczeniu podatkowym, pomimo braku wykazania zysku w walucie obcej;

Powyższe ryzyka są minimalizowane poprzez selekcję do Portfela funduszy o ugruntowanej pozycji i odpowiednim poziomie aktywów oraz dążenie do struktury modelowej zakładającej dominujący udział funduszy akcyjnych, a także odpowiednią dywersyfikację.

Stopa zwrotu od początku portfeli (od 3.07.2017 r.):

Portfel agresywny: 160,1%

Portel dochodwy: 70,6%

Portfel zrównoważony: 72,6%

Portfel obligacyjny plus: 41,6%

Portfel globalny: 130,2%

Wyniki historyczne od 3.07.2017 r. do 2.06.2025 r. Wyniki historyczne nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Prezentowane wyniki nie uwzględniają prowizji maklerskich, podatków i innych opłat, które obniżają rentowność inwestycji. Źródłem danych użytych do sporządzenia wykresów są obliczenia własne Biura Maklerskiego PKO Banku Polskiego na podstawie danych z Bloomberga oraz GPW.

Stopa zwrotu od początku portfeli (od 10.01.2020 r.):

Funduszowy portfel agresywny: 76,4%

Funduszowy portfel aktywny: 63,2%

Funduszowy portfel dochodowy: 52,8%

Funduszowy portfel zrównoważony: 36,6%

Funduszowy portfel obligacyjny: 13,7%

Funduszowy portfel globalny: 56%

Wyniki historyczne od 15.01.2020 r. do 5.06.2025 r. Wyniki historyczne nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Prezentowane wyniki nie uwzględniają prowizji maklerskich, podatków i innych opłat, które obniżają rentowność inwestycji. Źródłem danych użytych do sporządzenia wykresów są obliczenia własne Biura Maklerskiego PKO Banku Polskiego na podstawie danych z Bloomberga oraz GPW.

Pierwszy portfel modelowy otrzymasz od naszego pracownika od razu po zawarciu umowy o świadczenie usługi doradztwa inwestycyjnego. Ma on jedynie charakter informacyjny, więc z pierwszymi zleceniami poczekaj do pierwszej aktualizacji, którą otrzymasz na swój e-mail.

Każdy portfel modelowy będzie aktualizowany przynajmniej raz na trzy miesiące. W praktyce aktualizacje mogą być częstsze i każda z nich będzie zawierała dokładne informacje o instrumentach finansowych wchodzących w jego skład wraz z podaniem procentowego udziału.

W przypadku, gdy aktualizacje będą zawierały rekomendacje nabycia lub zbycia instrumentów finansowych do portfela, będą one zawsze zawierały uzasadnienie

Możesz wybierać jeden lub kilka Portfeli giełdowych i funduszowych spośród tych, które są przypisane do Twojego Profilu ryzyka. W każdej chwili wybrane portfele możesz zmienić na inne, ale tylko zgodne z Twoim Profilem ryzyka.

W serwisie PKO supermakler możesz samodzielnie wybrać/zmodyfikować portfele modelowe, przyznanane w ramach Profilu inwestycyjnego.

Wserwisie przeglądarkowym oraz aplikacji mobilnej kliknij na numer rachunku w prawym górnym rogu i wybierz z menu Informacje o rachunku > Aneksy.

Za każdym razem, gdy otrzymasz aktualizację portfela  powinieneś do końca dnia odzwierciedlić na swoim rachunku inwestycyjnym rekomendacje w nim zawarte. Zlecenie możesz złożyć w dowolnym momencie w trakcie dnia. Stopy zwrotu dla portfeli giełdowych będą wyliczane na podstawie cen zamknięcia z dnia aktualizacji. Stopy zwrotu dla portfeli funduszowych będą wyliczane na podstawie notowań jednostek z 3 dnia po dniu aktualizacji.

Każda aktualizacja portfela zawiera aktualne wyliczenia stóp zwrotu z różnych okresów. Dowiesz się o efektywności inwestycji zarówno w horyzoncie jednego, trzech jak i dwunastu miesięcy. Dodatkowo zawsze będziesz mógł sprawdzić efektywność portfela od ostatniej aktualizacji oraz od momentu utworzenia.

W ramach usługi doradztwa inwestycyjnego będziesz otrzymywać również cykliczne biuletyny podsumowujące najważniejsze wydarzenia, które mają wpływ na wynik portfeli giełdowych, dzięki czemu będziesz zawsze na bieżąco z sytuacją rynkową.

Aktualizacje portfeli modelowych, analizy i komentarze są udostępniane w serwisie PKO supermakler (w wersji przeglądarkowej oraz aplikacji mobilnej). Po zalogowaniu do PKO supermakler wybierz z menu Serwis informacyjny > sekcja Doradztwo inwestycyjne.

Pliki w sekcji "Analizy" są dotępne po podpisaniu dodatkowej umowy o udostępnienie materiałów analitycznych. Więcej informacji

Obecnie świadczenie usługi doradztwa inwestycyjnego nie wiąże się z ponoszeniem przez Ciebie dodatkowych opłat, z wyjątkiem doradztwa inwestycyjnego na indywidualne zamówienie klienta. Jeśli w przyszłości wprowadzone zostaną opłaty dla doradztwa inwestycyjnego, poinformujemy Cię o tym i będziesz mieć możliwość ocenić, czy warto nadal korzystać z usługi.

Umowa świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego zawierana jest na czas nieokreślony i w każdej chwili możesz wypowiedzieć umowę, aby nie otrzymywać od nas kolejnych aktualizacji portfeli modelowych.